LAWFIRM.ru

Штрафной пут-опцион в пользу инвестора
Фонд развития интернет-инициатив (ФРИИ) приглашает к обсуждению и разработке.
Для формирования рыночного стандарта венчурных сделок на ранней стадии нам очень важно Ваше активное участие в любой форме :

"Мы хотели бы поделиться с индустрией собственным опытом использования нового российского права и скорректировать практику своей работы с учетом обратной связи.

В отличие от иностранных рынков в России отсутствуют стандартизированные практики венчурного финансирования. В этой связи надеемся, что наши типовые документы помогут предпринимателям, бизнес-ангелам, инвестиционным фондам быстрее и прозрачнее проводить переговоры и заключать сделки в российском праве и по справедливым для российского рынка условиям."

http://legal.iidf.ru/optsionnyy_dogovor_

С 1 января 2016 года вступят в силу поправки\изменения в Закон №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (далее – Закон об ООО), согласно которым сделка, направленная на отчуждение доли или части доли в уставном капитале общества, подлежит нотариальному удостоверению путем составления одного документа, подписанного сторонами. Данная единая письменная форма значительно усложнит использование опциона по российскому праву для перехода прав на долю.

Принимая во внимание все вышесказанное, юристами ФРИИ был разработан пилотный вариант опционного договора, который отражает актуальные положения законодательства РФ и правоприменительной практики.

В частности, в рамках опционного договора было предложено заключать полноценный договор купли-продажи доли в будущем (при «реализации» опциона) для исключения рисков, связанных с неоднозначным толкованием положений п. 1 ст. 21 Закона об ООО в редакции, действующей с 1 января 2016 года. С учетом текущего состояния законодательства вариант, предлагаемый ФРИИ, не обеспечивает автоматического исполнения опциона и требует обязательного участия обеих сторон.

В случае, если обе стороны действуют добросовестно и исполняют договоренности, то опцион сам по себе является признаваемой российским правом конструкцией, если его будут ставить под сомнение. И договор купли-продажи после оформления у нотариуса будет иметь силу. Но: если одна из сторон недобросовестно отказывается от исполнения опциона, то без ее участия его реализовать невозможно и придется обращаться в суд за «исполнением».

Что касается судебных разбирательств в связи с отказом исполнять опцион, также важно уделять особое внимание подготовке документов, которые доказывают наступление негативных или позитивных обстоятельств, то есть являются формальными триггерами для запуска опциона – на их основании суд будет устанавливать наличие или отсутствие обстоятельств для принятия того или иного решения. Крайне желательно все виды подтверждающих документов указывать непосредственно в опционном договоре, а также строить отношения между инвестором и основателем так, чтобы эти документы были фактически доступны.

Опубликованный документ представляет собой, так называемый, штрафной пут-опцион в пользу инвестора, который охраняет его интересы от негативных событий в бизнесе по вине основателя. Аналогичная конструкция может защищать интересы основателя – это вопрос переговоров по конкретной сделке.

В практике существует большое число опционов, но в настоящее время ФРИИ по ряду причин использует только штрафной пут-опцион. Например, ФРИИ не осуществляет при предоставлении инвестиций cash out в пользу основателя – для этого может использоваться опцион.

В случае, если собираетесь использовать размещенную здесь форму договора, изучите более подробную информацию о проекте для специалистов.


Для формирования рыночного стандарта венчурных сделок на ранней стадии нам очень важно Ваше активное участие в любой форме:

Профессиональная критика;
Свои версии формулировок;
Научные комментарии;
Критика формы изложения («будьте проще - и к вам потянутся люди» );
Оценка соответствия предлагаемых бизнес-условий рыночным практикам; и так далее.
Обращаем Ваше внимание, что публикуемые в этом разделе документы носят рабочий характер. Финальные образцы будут опубликовываться отдельно с учетом состоявшегося обсуждения и доработки.

Как принять участие в общественной экспертизе:

Для участия в инициативе необходимо пройти регистрацию – http://legal.iidf.ru/users/sign_up

Познакомьтесь со всеми разделами договора (они представлены в меню навигации справа);
Обратитесь к одному из пунктов в разделах договора;
Познакомьтесь с проблемами, которые описаны другими участниками;
Предложите вашу версию текста пункта, решающую описанные проблемы;
Если вы видите проблему, связанную с тем или иным пунктом договора - опишите ее;
Помните о необходимости описывать только одну проблему, а не смешивать несколько проблем (так другие смогут оценить их по отдельности);
Оцените проблемы и решения, предложенные другими участниками.

_________________
Жить ой. Но да.